La superagente femenina Cleopatra Jones llega a Hong-Kong para desarticular una banda, liderada por Lady Dragón, su gran rival, que intenta introducir un alijo de droga en el mercado.

Se considera que el tercer maestro es el mejor maestro de la espada del momento. Sus demostraciones de habilidad y fuerza atraen a ejércitos de rivales a su puerta, buscando el título para sí mismos. Para no ser derrotado, el Tercer Maestro lucha contra el mal, salva a las damiselas en apuros y lucha a muerte contra espadachines rivales.