Jan tiene 17 años y es experto en juegos online, donde destaca encarnando al guerrero Fenris en la Batalla de Ulgard. Cuando se prepara para acudir a un importante torneo del sector, será hackeado y expulsado sin saber cómo. Empezará así su búsqueda del jugador Loki, descubriendo que la vida real puede ser más excitante que un videojuego.

En los años cuarenta, en un lugar, un poco perdido, en medio de las montañas de Trás-os-Montes, Leonardo intenta sobrevivir mediante la compra y venta de pieles de marta y zorro, soñando con el día en que consiga hacer un gran negocio.

Un escritor se sumerge en su obra La muerte del payaso y se convierte en rehén de sueños imposibles. Entre crímenes y alucinaciones, entre el gótico de la noche y la decadencia de la arena, se cuenta una historia sin esperanza, basada en la obra de Raul Brandão.