Al inicio de su reinado, Iván el Terrible afronta la traición de la aristocracia e incluso de sus amigos más cercanos mientras busca unir al pueblo ruso.

Mientras Iván el Terrible intenta consolidar su poder estableciendo un ejército personal, sus rivales políticos, los boyardos rusos, se conjuran para asesinar a su zar.

Un patrón sin escrúpulos le da a una joven trabajadora un boleto de lotería en vez de pagarle su sueldo. El boleto resulta ganador y la chica consigue una fortuna, lo que desencadenará una carrera para poseer el boleto... y el amor de la chica.

La adaptación soviética de "Don Quijote" sigue fielmente la novela de Cervantes, salvo por las inevitables alusiones a la lucha de clases, típicas del cine soviético.